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Arbitrages: passez maître dans l’art des transferts

Comme en foot, un arbitrage est un choix qui peut être douloureux. Heureusement, nous vous expliquons les tenants et aboutissants de cette opération financière.

L’arbitrage existe pour les contrats aux supports multiples (contrat multisupport) : fonds euro et fonds en unités de comptes. Il consiste alors à sortir d’une position pour entrer sur une autre, présentant des promesses de gain supérieures, ou une plus grande sécurité.

Si un arbitre par nature connaît les règles, il est clairvoyant et n’agit pas sous la pression
Pour effectuer vos arbitrages en toute maitrise, il faut être connaisseur, suivre l’actualité des fonds. En fonction de vos objectifs et de votre analyse, vous n’arbitrerez pas de la même manière. Cela suppose d’être suffisamment averti sur les conséquences de l’arbitrage.

Ainsi, dans un contrat d’assurance-vie multisupports comportant cette option, vous pouvez arbitrer tout ou partie de votre épargne selon les possibilités suivantes :
-arbitrage du fonds en euros vers les unités de compte : arbitrer progressivement pour aller en douceur sur les marchés et lisser ses performances, prendre quelques risques pour un meilleur rendement, ou tout simplement saisir une opportunité de marché
-arbitrage des unités de compte vers le fonds en euros : sécuriser des plus-values, une position ou se réfugier en prévision d’intempéries
-arbitrage des unités de compte vers d’autres unités de compte : en fonction des classes d’actifs par exemple, passer de l’obligataire à l’action ou l’inverse, aller sur les marchés monétaires…

Revenons sur l’arbitrage en vue de réaliser une plus-value: il implique un risque spéculatif, lié à l’espérance de gain. En effet, vous sortez d’un fonds sécurisé (fonds euros) pour investir sur des unités de comtes, liées au marché. Ou bien vous désinvestissez certaines unités de comptes au profit d’autres. Si la bourse est favorable à votre arbitrage, vous réalisez une plus-value. Dans le cas contraire, c’est une moins-value.

Vous vous dites qu’un arbitrage en faveur d’un fonds sécurisé comme le fonds Euro ne comporte à priori pas de risque, puisqu’il met les sommes arbitrées à l’abri des fluctuations du marché. Sauf lorsque vous avez subi une moins-value sur votre contrat, arbitrer le tout vers un fonds Euro signifie alors accepter ce qu’on a perdu …

Voici donc l’équation résumée : (2 types de supports X 3 types d’arbitrages) = plusieurs possibilités.