Fonds thématiques: l’environnement pour gagner plus

Les épargnants sensibles au développement durable seront séduits par les fonds thématiques aux noms évocateurs: Etoile environnement, Planète bleue, Jupiter Ecology ou encore Living Planet Fund. Certains combinent même approche responsable et vertu environnementale.

Il y a un an tout juste, Novethic publiait une étude consacrée aux fonds thématiques et isr. Depuis, la gamme des fonds thématiques environnementaux s’est étoffée, même si la crise a limité leur progression en 2008. Novethic en a recensé 194 à travers l’Europe, dont 40 en France. Aujourd’hui, « les spécialistes estiment que les valeurs environnementales devraient être parmi les bénéficiaires de la reprise des marchés ».

Que trouve t-on derrière les appellations ISR, IRD, Fonds verts ?

La lecture des fonds éthiques se fait à travers 3 appellations principales :

L’ISR : déclinaison financière du développement durable, l’ISR privilégie les entreprises qui respectent les normes sociales, de gouvernance, et d’environnement. Ils évoluent aussi sur des secteurs économiques réels et en plein développement.

Les fonds thématiques environnement (ou « fonds verts »): sélectionnent des entreprises dont l’activité est particulièrement axée sur une stratégie environnementale. Ces fonds sont parfois (29% d’entre eux selon Novethic) soumis à des démarches ISR structurées (fonds thématiques Core ISR), mais la plupart restent concentrés uniquement sur les vertus environnementales des entreprises qui les composent (fonds thématiques Broad ISR).

L’IRD : nouvelle appellation signifiant Investissement Responsable et Durable. Derrière ce terme, un certains nombre d’acteurs souhaite rassembler l’ISR et les fonds thématiques environnementaux. Une appellation générique, en somme, pour combiner toutes les possibilités d’épargne responsable.

Sur quels fondamentaux reposent les fonds thématiques environnement ?

D’après l’étude annuelle 2008 de Novethic “Quelle place pour les fonds environnementaux au sein de l’ISR?”, les thématiques se précisent autour de sujets comme l’eau, les déchets, le climat, etc. Une approche majoritaire qui transparait la plupart du temps dans le nom du fonds. Ainsi, on retrouve parmi les 194 fonds thématiques européens étudiés par Novethic les tendances suivantes :

Fonds environnementaux Multi approches : 24% du panel
Parworld Environmental Opportunities
Dexia Equities L Sustainable Green Planet

Fonds thématiques développement durable : 20% du panel
Actions planète durable, Alcyone Finance
Sarasin Oekosar Equity Global, Sarasin AM
Etoile environnement, Etoile gestion
MAM Actions environnement, Meeschaert AM
Natixis H2O, Natixis AM

Fonds changement climatique : 20% du panel
Sarasin New Power Fund, Sarasin AM
SAM Sustainable Climate Fund, Robeco
SAM Smart Energy Fund, Robeco

Fonds secteurs environnementaux : 14% du panel
FLF Equity Green Future, Fortis IM
SAM Smart Material Funds, Robeco

Fonds eau : 11% du panel
Sarasin Sustainable Water Fund, Sarasin AM
Amundi Funds Aqua Global, Amundi
Palatine Or bleu, Palatine AM
Sam Sustainable Water fund, Robeco

Fonds énergies renouvelables : 9% du panel
KBC Eco Fund Climate change
KBC Eco Fund Alternative energy

Fonds forestiers : 2% du panel
Forestry Investment AM NV

Ce que nous apprend l’étude tient également aux termes marketing utilisés par les gérants pour faire connaitre les fonds : bois, bleu pour l’eau, énergies alternatives, climat, vert pour l’environnement au sens large, et durable pour les enjeux globaux du développement durable.

Bien que ces catégories ne soient pas parfaitement étanches, le client final aura pour lui le choix de soutenir plutôt les énergies fossiles, les énergies renouvelables (fabrication de machines, développement et exploitation), l’exploitation durable des forêts, la gestion durable des déchets ou de l’eau sur la planète.

L’étude de Novethic va plus loin encore, en tenant de déterminer ce qu’apportent les fonds thématiques à l’ISR en général, mais aussi en analysant la place de l’exclusion dans ces fonds, les tendances à venir et les efforts du client final pour s’y retrouver dans la forêt des placements éthiques aujourd’hui. Un effort qui sera toutefois récompensé par la satisfaction de savoir dans quoi son argent est placé.