Définition de l’ISR

L’ISR est la déclinaison financière du Développement Durable.
L’Investissement socialement responsable permet d’intégrer des critères autres que financier dans les placements. Dans quel but, me direz-vous ? Il s’agit d’obtenir une performance à moyen/long terme en investissant sur des valeurs qui satisfont aux critères du développement durable. C’est-à-dire avoir l’éthique d’un coté, la performance en plus. Lorsqu’un portefeuille de titres est orienté « développement durable », tous les piliers de la responsabilité (économique, sociale, environnementale) sont pris en compte dans l’analyse.
Des référentiels et une méthodologie de recueil des données sont constitués pour comparer les entreprises d’un même secteur. Des notes sont alors accordées aux entreprises afin de les « classer ». Des notes peuvent être surpondérées selon l’orientation que l’on souhaite donner au fonds. Par exemple, lorsque la note « environnement » est sur-pondérée, le fonds accorde davantage d’importance à la politique environnementale de l’entreprise considérée.
Cela ne veut pas dire pour autant que les autres critères extra financiers ne soient pas pris en compte.

Comment rendre son portefeuille « éthique » ?
Selon le principe de l’exclusion, des entreprises peuvent être évincées d’un portefeuille de titres pour des raisons morales ou religieuses. Certains secteurs, comme l’armement, le jeu, le tabac, peuvent être jugés comme contraires à vos convictions, et exclues du portefeuille. Il s’agit alors de définir à partir de quel seuil une entreprise sera jugée : certains fonds excluent les entreprises ayant réalisé plus de 10% de leur chiffre d’affaires avec un contrat lié à l’armement. Cependant, les pratiques et secteurs jugés comme rédhibitoires évoluent et se complexifient. Les contraintes morales divergent parfois…

L’engagement actionnarial comme moyen de pression
Avec l’engagement des actionnaires, le ton peut monter entre ces derniers et les entreprises dans lesquelles l’argent est investi.
Les investisseurs peuvent utiliser leur droit de vote en Assemblées Générales, exprimer une pression avec la direction par l’intermédiaire des moyens d’expression à sa disposition. Faire partie d’une association d’épargnants permet de recueillir les attentes de chacun en matière de comportement des entreprises et de transmettre à celles-ci leurs demandes.

1 commentaire

Commentaire de Mickaël publié le 12/04/2007 à 17:23 :

Bravo pour ce site (et ce blog). La démarche est original et permet d’investir autrement.
Bonne continuation.
je vais me documenter sur les fonds.
Mickael

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