Fonds ISR Obligataires : les meilleurs pays pour vos placements

Les fonds ISR obligataires permettent d’acheter un bout d’Etat

Afin de financer leur développement, les collectivités territoriales et les Etats émettent des obligations que les acheteurs (Etats, entreprises, fonds de pension, investisseurs privés et particuliers, investisseurs institutionnels…), soucieux de trouver un placement sûr, privilégient aux placements en actions. Aujourd’hui, des milliers d’investisseurs achètent et revendent des obligations d’Etat, selon des classements fournis la plupart du temps par des organismes officiels (ONU, Banque Mondiale, ONG…)

Cependant, la notation des pays historiquement basée sur leur PIB n’est pas toujours suffisante pour identifier tous les types de risques. La notation extra financière se révèle alors être un atout pour les investisseurs car elle offre une évaluation des risques par rapport aux critères du développement durable.

Débat sur les critères : les derniers seront les premiers

Qu’est-ce qui permet à un pays d’être mieux évalué ou mieux noté qu’un autre ? Un Etat doit-il être jugé sur le solde de sa balance commerciale, sur son rôle en tant qu’employeur, en tant que garant du respect des droits de l’homme ? A défaut d’être exhaustif, le classement des pays sur la base du PIB permettait une mesure objective et calculable. En retenant d’autres indicateurs que celui là, les agences de notation remettent donc en cause une vision purement financière du développement…et les clients aussi ! Certains états bien notés au niveau commercial peuvent l’être beaucoup moins au niveau des droits de l’homme par exemple.

Une solution : assumer ses partis pris

Bien que récente, la notation obligataire des Etats par des agences comme Eiris, Vigéo ou encore Novethic propose des pistes pour faire progresser les classements.

Selon les agences, le focus sur les moteurs non traditionnels de performance peut porter sur:

Le respect des droits humains

Le respect des droits sociaux

L’environnement

La transparence financiere

Les clients peuvent également orienter leur recherche en fonction des meilleurs efforts fournis par les pays, comme l’abolition de la peine de mort, ou la réduction des émissions de gaz à effet de serre.
Sur les 160 états étudiés, Vigéo a récemment décidé de majorer positivement les états les plus démocratiques, faisant de ce parti pris une vrai position originale pour sa notation.
Résultat, dans le top 15 des pays respectant le plus l’environnement, on retrouve le Congo, le Ghana, le Bénin et la Zambie !
Autant dire que l’ordre du monde risque de se trouver changé dans les prochains classements…
Parmi les fonds obligataires ISR disponibles en France aux particuliers, Nord Sud Développement de Natixis AM affiche 9,37% de performance cumulée sur 3 ans (performance au 02/12/07).
Les placements obligataires ISR en France : un marché en plein boom
Selon l’enquête annuelle de Novethic réalisée en 2006, le marché français des placements obligataires représente un peu plus de 3,5 milliards d’euros en 2006. Sur les 144 fonds ISR commercialisés en France, 37 sont des fonds obligataires, soit 26% du total des encours.
Les investisseurs institutionnels se sont déjà prononcés à 47% en faveur des placements obligataires, et les prévisions permettent de penser que ce marché va se développer.

Pour retrouver les fonds obligataires ISR de J’Epargne Utile c’est ICI