Succès croissant en Europe pour les placements responsables

En pleine tourmente financière, l’ISR confirme son succès. Les raisons : des investisseurs institutionnels séduits par le management du risque à long terme, une conscience des dangers environnementaux et sociaux croissants et un ISR qui sait s’adapter à ses clients.

Un placement durable, mis en valeur par la crise
Alors que l’actualité financière préoccupe les épargnants, l’ISR est-il à l’aube d’un nouveau jour ? Selon le directeur exécutif d’Eurosif, Matt Christensen, la demande est en train d’évoluer: « En dépit, et à cause de la tourmente actuelle des marchés financiers, les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance deviennent de plus en plus pertinents pour les investisseurs. »
L’ISR se porte bien, donc, et pourrait tirer parti des leçons de la crise pour séduire les épargnants. Tiré en majorité par la demande des institutionnels, avec +102% de croissance depuis décembre 2005, l’épargne responsable séduit aussi les grandes fortunes, sensibles à une gestion durable de leur portefeuille. Si bien qu’au 31 décembre 2007, environ 17,5% des encours des sociétés de gestion en Europe sont gérés selon des critères ISR. Les actions restent la classe d’actifs privilégiée, mais les obligations et classes d’actifs alternatifs représentent cumulées la moitié des supports d’investissements.

Les clés du succès : des particuliers de plus en plus attentifs aux risques…
Selon Eurosif, 3 raisons majeures à cette croissance remarquable:
- Une demande grandissante des investisseurs institutionnels qui apprécient la gestion des risques, notamment concernant les enjeux climatiques,
- Une plus grande considération des questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) dans la gestion financière traditionnelle,
- La pression des médias et ONGs,
- L’intérêt croissant des particuliers, notamment des grandes fortunes

…et un ISR qui sait s’adapter
Selon Matt Christensen, la souplesse de l’ISR participe aussi à son succès : « L’ISR augmente rapidement et s’affine vers une approche globale qui répond aux diverses attentes des investisseurs européens. » Chaque investisseur peut déployer ses convictions sur le long terme: « Depuis deux ans, on voit aussi l’émergence de fonds thématiques ISR ainsi qu’une attention plus grande portée sur l’immobilier, le private equity et la microfinance.»
Parmi les pays européens étudiés dans le rapport, l’Allemagne, la France et la Suisse privilégient l’approche Core. Celle-ci se compose d’exclusions éthiques (armes, tabac, alcool…), ainsi que d’inclusion positive ( best-in-class, thématique isr…). En revanche, pour les pays historiquement tournés vers l’ISR (Royaume-Uni, Pays-Bas), l’approche Broad est la plus répandue avec un mélange d’l’exclusion simple, d’engagement actionnarial et l’utilisation de critères ESG dans l’analyse financière classique.
L’ISR est assurément un enjeu financier majeur à ne pas négliger pour les investisseurs à moyen-long terme.

NB: L’Etude “European SRI Study 2008″ est disponible sur le site de l’Eurosif.
Cette étude, sponsorisée par Groupama Asset Management, Highland Good Stewart Management, I.DE.A.M (Crédit Agricole AM Group) et Natixis AM dévoile la taille du marché de l’ISR en Europe ainsi que les tenances régionales et nationales de treize pays, y compris et pour la première fois le Danemark, la Finlande, la Norvège et la Suède. Source: Communiqué de presse de l’Eurosif.